量化级掌柜

原创如何抓住“最后一跌”的机遇，修炼成靠谱的“左侧交易员”？

2016-05-30

苹果公司的股价再次冲过百美元大关，连续半个月一鼓作气的反弹，再度给巴菲特这一著名的“左侧交易者”一张完美的收益答卷——毕竟从时间点上看，逆转苹果股价颓势的恰恰是“巴菲特买了981万股苹果公司股票，价值约10.7亿美元”的消息。

级掌柜相信，每位客官都想修炼成巴老这种有精准眼光的“左侧交易者”，但无奈，巴老用自己的名气就可吸引大批投资者跟风，而我们，则需要对后市更准确的研判。

“最后一跌”几乎达成共识

本周，各券商大牛出奇一致的认可“最后一跌”这一观点。海通证券首席策略分析大牛荀玉根在研报中给出较为缜密的推断逻辑：过去三周，上证综指、创业板指均窄幅震荡，成交量和换手率持续低迷。以史为鉴，历史上的窄幅震荡通常有三种典型结局：直接向上突破、先下蹲后起跳、大幅向下突破。

从当前市场环境来看，先下蹲后起跳的情景概率最高、直接向上突破的情景概率中等：

首先，当下宏观上流动性和经济增长虽整体步入稳定期，但隐忧还未消除，这与2012年先下蹲后起跳的股市背景很是类似。

其次，在目前这种存量博弈的市场里，国内外还累积着很多不确定性因素，不经历下蹲很难释放风险。比如：最近政治局七大常委中有五位在外调研，预示着供给侧结构性改革进入落实推进阶段，此举对经济和金融的影响需要警惕，尤其是2-3季度是低等级信用债到期高峰，债务违约风险在加大；再比如：美联储加息预期再度升温，耶奶鹰派言论也暗示了未来加息的可能；还有英国6月中下旬的公投等等。

最大的矛盾点却是“能不能做左侧”

“下蹲”是一致预期，只是这蹲后的反弹“约”在何时却有了分歧。

荀玉根仍旧以史为鉴，统计出1995年以来指数反弹15%以上的行情共有14次，在同一牛熊周期中，上一次反弹结束至下一次反弹出现平均间隔小半年，最快2个月。最近的反弹结束才一个半月，因此当前操作需慎重，存量博弈市赚钱不易，耐住寂寞，等待更优时机；