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量化级掌柜

军工今日的上扬猛拉，是我们对祖国最衷心的表白

2016-05-20

级掌柜今日见证了最浪漫的520表白曲线：

数据来源：Wind资讯日期：2016-5-20

这完美、强势、独立于大盘走势的瞬间上拉，分明在诉说着对祖国统一的期待。张扬的曲线代表了我们对任何有分裂倾向言论的强烈抵制，万千股民们亦用这种独特的方式、在520这样一个特殊的日子向祖国来了一场“浪漫表白”。

级掌柜以为，如果两岸关系真的变得紧张，那么军工板块如今日般的反弹力度或会持续发酵。因为军工的历史走势表明，政策、或外部不安因素总会给它带来脉冲性机会：

13年底，国家安全委员会东海防空识别区划设，军工指数随即有了一个长达一个月的明显上扬，客官们仿佛都在用资金表达：娘，你给了我们安全感，我们用资金回报；

15年4月，军民融合上升至国家战略，军工指数以陡于沪深300的骄傲走势强拉上行，政策刺激也引来资金表白；

15年5月，中证军工更大力度爆发，南海争端的不安因素和2015年军事白皮书的发布，都引来了资金的大规模追捧。据统计，从2015年4月中旬到6月中旬两个月的时间，中证军工涨幅接近60%，相较于沪深300的超额收益达到41%！

图：军工板块事件性机会捕捉图

数据来源：Wind资讯

每一步超速前进、每一次亢奋上拉，密集的事件性机会几乎都能带来超额收益。有客官质疑道：最近军工貌似并无太亮眼表现。

没错，从今年以来的走势看，军工确实表现不佳，虽然期间出现了诸如通用航空开放、军改等关注度较高的事件机会，但却由于政策发力弱于预期而没有反应在盘面。

但中信建投首席军工分析师冯福章则认为：今年军工指数随着市场接连下挫，但前期过快上涨累积的市场风险已得到了充分释放。现在军工板块有业绩的公司的估值水平仍处于近十年平均水平以下，也就意味着，如果大盘企稳，军工板块依旧是A股各行业中反弹较快的。如15年7月、10月军工板块在大盘调整后的阶段性涨幅分别位于市场冠、亚军也证明了这一点。

并且，更令我们有信心的是，近期除了台湾岛内政局发生变化外，其他政策类事件性机会也依旧不缺：

1. 中国航天科技集团公司第十二研究院正式挂牌成立，在原航天707所、710所等单位基础上组建，作为中国系统科学与系统工程的发源地，十二院将肩负起建设钱学森智库，支撑航天、服务国家，实现军民融合国家战略的三大重任。

2. 国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署促进通用航空业发展，以改革创新扩大有效内需。2016将进入通用航空领域开放元年，政策打开超万亿市值空间。

所以，军工板块当下具有上涨的动力发酵剂，据业内人士预测，在未来一段时间内，军工可能处于行业高景气阶段。因此，提前埋伏军工分级（161024）或能取得一定的超额收益。当然，作为弹性较高的行业，客官们也许防范A股再度下跌的风险。

表：市场上流动性最好的军工分级信息一览